Analisis Kebijakan Moneter dalam Mengendalikan Inflasi di Indonesia

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis sejauh mana pengaruh jumlah uang beredar, suku bunga, nilai tukar, Produk Domestik Bruto (PDB), serta ketidakstabilan geopolitik terhadap inflasi di Indonesia. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah model regresi linear berganda yang dikombinasikan dengan metode Error Correction Model Engle–Granger (ECM EG), guna menangkap dinamika hubungan jangka pendek dan jangka panjang antar variabel. Data yang dianalisis mencakup periode tahun 1990 hingga 2023, dan diperoleh dari sumber sekunder seperti Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik, serta Macromicro Data. Hasil analisis menunjukkan bahwa dalam jangka pendek, hanya variabel suku bunga dan nilai tukar yang memberikan pengaruh signifikan terhadap inflasi. Sementara itu, dalam jangka panjang, pengaruh signifikan ditemukan pada suku bunga, jumlah uang beredar, dan PDB. Koefisien koreksi kesalahan (ECT(-1)) yang bernilai negatif dan signifikan sebesar -1,09 mengindikasikan adanya penyesuaian yang sangat cepat atau bahkan berlebihan (over-adjustment) terhadap ketidakseimbangan inflasi dalam satu periode. Temuan ini menegaskan bahwa metode ECM–EG sangat bermanfaat dalam merumuskan kebijakan ekonomi berbasis data deret waktu, karena memungkinkan pengambilan kebijakan yang lebih tepat sasaran dan minim risiko kesalahan dalam perencanaan maupun implementasinya.