OPTIMASI PORTOFOLIO SAHAM PADA SUBSEKTOR PERBANKAN MENGGUNAKAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL

Investasi saham di pasar modal seringkali dihadapkan pada tingkat risiko yang tinggi karena fluktuasi harga saham yang tidak pasti. Untuk mengurangi risiko, khususnya risiko perusahaan atau risiko yang tidak sistematik, investor perlu melakukan analisis atau evaluasi untuk memilih saham-saham yang dianggap aman dan memiliki potensi keuntungan sesuai harapan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis portofolio saham yang optimal pada subsektor perbankan di Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah 49 saham pada subsektor Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2019-2023. Metode sampling yang digunakan adalah purposive sampling sehingga didapatkan 11 data observasi yang memenuhi kriteria. Pembentukan portofolio dilakukan agar investor mencapai hasil yang optimal. Hasil optimasi portofolio saham menggunakan Capital Asset Pricing (CAPM) pada subsektor perbankan Indonesia diperoleh 5 kombinasi portofolio dengan nilai CV terkecil yang merupakan portofolio terbaik, yaitu BNGA-BNII, BJTM-BNGA BBCA-BBRI, BBCABMRI, dan BBCA-BBNI. Dari kombinasi tersebut diperoleh portofolio optimal yang berisikan saham
BNGA dan BNII dengan proporsi dana masing-masing saham 69% dan 31%.