PENGARUH PENGUMUMAN RIGHT ISSUE TERHADAP RETURN SAHAM DAN TINGKAT LIKUIDITAS SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2014.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pengumuman right issue terhadap return saham dan tingkat likuiditas saham pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2014. Return saham pada penelitian ini diproksikan menjadi abnormal return, sedangkan likuiditas saham diproksikan menjadi volume perdagangan saham (trading volume activity) . Pengujian reaksi pasar yang timbul karena pengumuman right issue dilakukan dengan menguji average abnormal return dan average trading volume activity lima hari sebelum dan lima hari sesudah pengumuman right issue.
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2014 yaitu sebanyak 496 perusahaan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 87 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel ini dipilih dengan menggunakan metode total sampling. Penelitian ini merupakan event study dengan menggunakan market adjusted model dengan periode periode peristiwa 10 hari yaitu lima hari sebelum pengumuman right issue dan lima hari sesudah pengumuman right issue. Pengujian hipotesis ini menggunakan metode uji MANOVA yaitu dengan melakukan uji Signifikasi Multivariat (Multivarite Test) dan uji Statistik Univariat (Test of Between Subject Effect)
Hasil analisis statistik menunjukkan ada pengaruh yang signifikan antara pengumuman right issue sebelum dan sesudah terhadap abnormal return dan likuiditas saham di perusahaan yang diteliti.