PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, EARNING PER SHARE, DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP HARGA SAHAM SEKTOR PROPERTI DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2008-2012

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Debt To Equity Ratio, Earning Per Share, dan Risiko Sistematis terhadap Harga Saham Sektor Properti, Real Estate, dan Konstruksi Bangunan yang merupakan sektor yang sangat prospektif dalam perekonomian dan pasar investasi di Indonesia. Variabel eksogen yang digunakan dalam penelitian ini adalah debt to equity ratio. Sedangkan variabel endogen dalam penelitian ini adalah Earning Per Share, Beta dan Harga saham.Populasi dalam penelitian ini adalah Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2008-2012 yang berjumlah 54 perusahaan sedangkan sampel yang digunakan adalah 38 Perusahaan pada tahun 2008-2012. Data penelitian ini diperoleh dari publikasi Indonesia Stock Exchange (IDX), dan Yahoo Finance.Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah teknik purposive sampling dimana jumlah amatan yang diperoleh dalam penelitian ini adalah 190 (38 x 5 tahun). Teknik analisis data yang digunakan adalah teknik analisis jalur. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Debt to Equity Ratio berpengaruh langsung terhadap Earning Per Share yaitu 0.056, dengan signifikansi sebesar 0.444. Debt to Equity Ratio berpengaruh langsung terhadap Beta yaitu sebesar 0,109 dengan signifikansi sebesar 0.008. Debt to Equity Ratio berpengaruh langsung terhadap harga saham sebesar 0.171 dengan signifikansi sebesar 0.039. Earning Per Share berpengaruh langsung terhadap beta sebesar 0.047 dengan signifikansi sebesar 0.512. Earning Per Share berpengaruh langsung terhadap harga saham yaitu sebesar 0.699 dengan signifikansi sebesar 0.000. Beta berpengaruh langsung terhadap harga saham sebesar 0.044 dengan signifikansi sebesar 0.060. Dari persamaan jalur Sub struktur 1 menunjukkan bahwa besarnya pengaruh variabel Debt To Equity Ratio terhadap Earning Per Share yaitu sebesar 1,6 % sedangkan sisanya yaitu 0,984 atau 98,4% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak termasuk dalam penelitian ini. Sub struktur 2 dari persamaan jalur menunjukkan bahwa besarnya pengaruh variabel Debt To Equity Ratio dan Earning Per Share terhadap BETA yaitu sebesar 15,9% sedangkan sisanya yaitu 0,841 atau 84,1% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak termasuk dalam penelitian ini. Sub struktur 3 dari persamaan jalur menunjukkan bahwa besarnya pengaruh variabel Debt To Equity Ratio, Earning Per Share dan BETA terhadap harga saham yaitu sebesar 59,3% sedangkan sisanya yaitu 0,407 atau 40,7% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak termasuk dalam penelitian ini.