ANALISIS DINAMIS KETERKAITAN VARIABEL YANG MEMPENGARUHI NERACA TRANSAKSI BERJALAN DI INDONESIA

Neraca Transaksi Berjalan Indonesia selama periode 2000 sampai dengan 2010 menunjukkan kondisi surflus yang berfluktuasi . dimana terjadi penurunan yang cukup tajam di tahun 2005 dan 2008. Sedangkan kenaikan tertinggi terjadi pada tahun 2006 dan 2007. Untuk mengetahui hal hal yang terkait dengan fluktuasi dari neraca transaksi berjalan tersebut maka penulis tertarik membuat suatu penelitian. Penelitian ini adalah untuk menganalisis kontribusi nilai tukar (rupiah terhadap US Dollar), Suku Bunga Libor, Inflasi dan Pertumbuhan Output (PDB) terhadap neraca transaksi Berjalan di Indonesia. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data skunder yang bersumber dari Statistik Ekonomi Keuangan Indonesia . Data yang digunakan adalah data kuwartalan mulai tahun 2000 kuartal pertama sampai dengan tahun 2010 kuartal empat. Metode analisis yang digunakan adalah metode Vector Autoregression (VAR), dengan terlebih dahulu menggunakan uji root dan kointegrasi dan pada akhirnya akan menghasilkan Impulse Response Function (IRF) dan Variance Decomposition (VD). Hasil dari estimasi Vector Autoregression (VAR) menunjukkan bahwa ada hubungan antara Neraca Transaksi Berjalan, Nilai Tukar, Suku Bunga Libor, Inflasi dan PDB pada lag t-1. Dari hasil Impulse response function diketahui bahwa stabilitas pertama semua variable berada pada jangka panjang yaitu diatas 5 tahun dan cenderung stabil. Hal ini berarti bahwa dalam jangka pendek variable yang digunakan belum memberikan kontribusi yang berarti namun dalam jangka panjang akan saling berkontribusi satu sama lain. Berdasarkan hasil Variance Decomposition, diketahui bahwa semua variable memberikan kontribusi terhadap Neraca Transaksi Berjalan, namun kontribusi terbesar adalah dari variable itu sendiri, hal ini berarti bahwa neraca transaksi berjalan cenderung sebagai variable penerima kontribusi daripada pemberi kontribusi.