ANALISIS PENGARUH RASIO HUTANG DAN TINGKAT RISIKO INVESTASI TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Permasalahan dalam penelitian ini adalah apakah rasio hutang dan risiko investasi dapat mempengaruhi return saham. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh antara rasio hutang dan risiko investasi terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014, jumlah populasi adalah 149 perusahaan. Metode penentuan sampel yang digunakan adalah metode purposive sampling sehingga diperoleh 112 perusahaan sebagai sampel. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari situs Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id) dan Yahoo Finance (www.finance.yahoo.com). Penelitian ini menggunakan alat analisis data Statistical Package for the Social Science (SPSS) versi 22. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis linier berganda yang diuji secara parsial dan simultan.Hasil uji menunjukkan bahwa secara parsial debt to equity ratio berpengaruh negatif pada return saham (0,683 > 0,05) sedangkan beta berpengaruh positif terhadap return saham (0,000 < 0,05). Hasil uji secara simultan menunjukkan bahwa debt to equity ratio dan beta secara bersama-sama berpengaruh terhadap return saham (0,000 < 0,05).Dapat diambil kesimpulan bahwa: (1) secara parsial debt to equity ratio tidak mempengaruhi return saham yang berarti apabila rasio hutang meningkat maka return mengalami penurunan sedangkan beta berpengaruh pada return saham yang menunjukkan bahwa apabila risiko investasi meningkat maka return juga akan meningkat. (2) secara simultan debt to equity ratio dan beta secara bersama-sama berpengaruh terhadap return saham, ini menujukkan bahwa apabila keduanya meningkat maka return yang diterima juga akan meningka