PENGARUH RISIKO SISTEMATIS, FIRM SIZE DAN MARKET TO BOOK VALUE (MBV) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIC DI BEI TAHUN 2011-2013.

Return saham perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia telah terjadi penurunan berdasarkan data return saham tahun 2011-2013, karenanya penelitian ini dilakukan untuk melihat beberapa factor yang diduga berpengaruh terhadap return saham diantaranya risiko sistematis, firm size dan market to book value. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh risiko sistematis terhadap firm size, pengaruh risiko sistematis terhadap market to book value, pengaruh risiko sistematis terhadap return saham, pengaruh firm size terhadap market to book value, pengaruh firm size terhadap return saham dan market to book value terhadap return saham perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia.Data dalam penelitian ini adalah data risiko sistematis, firm size, market to book value, dan return saham. Populasi penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang go public di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011-2013 yang berjumlah 135 perusahaan, berdasarkan teknik purposive sampling sebanyak 38 perusahaan ditentukan sebagai sampel penelitian. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah studi dokumentasi pada laporan keuangan yang dimuat dalam Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Teknik analisis data dalam penelitian ini adalah analisis jalur. Hasil penelitian menunjukkan bahwa risiko sistematis memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap market to book value dengan nilai critical ratio (C.R) sebesar 1.932 dan nilai signifikan sebesar 0.053. Risiko sistematis memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham dengan nilai critical ratio (C.R) sebesar 0.585 dan nilai signifikan sebesar 0.559. Firm size memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap risiko sistematis dengan nilai critical ratio (C.R) sebesar -2.362 dan nilai signifikan sebesar 0.018. Firm size memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap market to book value dengan nilai critical ratio (C.R) sebesar 5.123 dan nilai signifikan sebesar 0.00. Firm size memiliki pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap return saham dengan nilai critical ratio (C.R) sebesar -0.590 dan nilai signifikan sebesar 0.555. Market to book value memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham dengan nilai critical ratio (C.R) sebesar 0.805 dan nilai signifikan sebesar 0.421.Kesimpulan dari penelitian ini adalah bahwa hipotesis yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh firm size terhadap risiko sistematis dan firm size terhadap market to book value diterima. Sedangkan hipotesis yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh risiko sistematis terhadap market to book value, risiko sistematis terhadap return saham, firm size terhadap return saham dan market to book value terhadap return saham ditolak.